(中级)进阶投资理念

1987年,在达拉斯做医疗并购的律师-理查德·斯科特,拿着自己12.5万美元的全部积蓄当首付,买下了得州埃尔帕索两家半死不活的医院,创立了 Columbia 公司。此人以铁腕砍成本、强势扩张著称,一路并购,版图从得州烧到佛州。1994年,Columbia 反过来吃下了拥有近百家医院的 HCA,合并成 Columbia/HCA,一举坐上全美最大营利性医院集团的位子

MSTR 崩塌，6 月 3 日跌到约 127 美元，6 月 5 日再跌 7%，全周累计跌约 28%——这是它自 2022 年 11 月以来最惨的一周，股价已较 2024 年 11 月约 473 美元的历史高点跌去约 75%。

除了大家熟悉的1. 台积电 TSM + 2. 美光 Micron。还有下面这7个公司和英伟达相关，有兴趣大家可以研究下 3. Coherent 4. Lumentum 5. Marvell 6. Astera Labs 7. Credo 8. Vertiv 9. Amkor 10. Fabrinet

现在国际金价大约每盎司 4,500 美元，1 盎司等于 31.1 克，折下来约每克 145 美元；换成人民币，投资级金条、银行金条大约每克 1,000 元，而周大福这类品牌金饰因为加了工费，要到每克 1,350 元上下。两百年前，黄金不过约每盎司 19 美元。涨了不少对吧？可摊到 224 年里，扣掉通胀，真实年化也就 1% 出头——这就是"看着唬人、算下来平庸"的典型。

1974年10月，IBM的工程师罗伯特·登纳德和他的团队，在《IEEE固态电路期刊》上发表了一篇论文，这篇论文​说：登纳德和同事用一维器件模型（建立在泊松方程基础上），给出了一组关于缩放因子的明确数学关系。结论极其优美： 当你把一个MOSFET的物理尺寸按比例 k 缩小（k 大于1），同时把工作电压也按 1/k 缩小、把衬底掺杂浓度按 k 放大，让晶体管内部的电场强度保持不变，那么神奇的事情就会发生——晶体管的开关延迟按 1/k 减小（速度变快），单位面积的功耗密度保持不变，占用面积按 1/k² 减小。 这就是著名的登纳德缩放定律。

2026年1月有一天晚上美股科技股当晚全线翻车。D半夜给我发了一条微信： “bao总你怎么看？是不是机会？” 我当时刚睡，没回。第二天早上他又补了一条： “我准备建仓那XXX股。” 我赶紧回他：“你研究过它的财报吗？” 他发了个尴尬笑的表情： “财报哪有时间看，反正AI这一波就这家公司最核心，听朋友介绍的很不错。” 我正在犹豫怎么回。 我打字打到一半，他下一条已经发过来： “已经买了，盘后已经买了XX万。” 我把那段话删了。 回了句“我不给人建议个股”。